Fahnenbarsche sind klein, friedlich und wunderschön. Zu Tausenden bevölkern sie die Riffe und zaubern orange, rote, oder blaue Farbtupfer ins Riff. Sie bilden die Nahrungsgrundlage für zahlreiche Räuber. Mit manchen davon sind sie ganz eng verwandt: Den Zackenbarschen und den Echten Barschen.
Bei den Fahnenbarschen haben die Männchen das Sagen. Ihr Harem besteht im Schnitt aus bis zu 10 Weibchen. Um den Bedarf an Weibchen zu decken, werden zunächst alle geschlechtsreifen Tiere Weibchen. Stirbt das Männchen, wandelt sich das ranghöchste Weibchen in ein Männchen um.
Ca.170 Arten in 25 Gattungen sind beschrieben.
Fahnenbarsche leben in allen tropischen und subtropischen Bereiche der Ozeane einschließlich des Mittelmeeres.